Australian Superannuation Fund Ordered to Pay $6.70 Million Penalty for Misleading Investors
Australia’s Federal Court has recently ruled that superannuation fund Active Super must pay an AUD 10.5 million penalty for deceiving investors about its environmental, social, and governance (ESG) commitments. The court found that Active Super continued to invest in businesses it claimed to have excluded from its portfolio, leading to a breach of trust with its investors.
ASIC’s Investigation Reveals Deceptive Practices
The Australian Securities and Investments Commission (ASIC) launched an investigation into LGSS Pty Ltd, which operates Active Super, after discovering inconsistencies between the fund’s ESG marketing claims and its actual investment activities. Despite marketing itself as an ethical and sustainable investor that avoids industries such as gambling, coal mining, oil tar sands, and Russian businesses, Active Super was found to be involved with controversial companies like SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell, and Whitehaven Coal.
This deception allowed LGSS to attract investors under false pretenses, depriving them of the opportunity to make informed investment decisions based on their values. Justice O’Callaghan criticized Active Super’s misleading conduct, highlighting the breach of trust it created among investors seeking ESG-aligned investments.
Increased Scrutiny on SkyCity Entertainment
The case could also bring attention to SkyCity Entertainment Group, a beneficiary of Active Super’s controversial investments. SkyCity has faced regulatory challenges in Australia, including a record AU$67 million fine for violating anti-money laundering and counter-terrorism financing laws. The company’s policies, such as those related to smoking in its Auckland casino, have also sparked controversy.
ASIC’s pursuit of companies engaging in false ESG marketing highlights the regulator’s commitment to transparency and accountability in the financial sector. By holding Active Super accountable for its misleading claims, ASIC aims to send a clear message to other companies attempting to greenwash their investment practices.
Enforcement of Transparency and Accountability
The case against Active Super underscores the importance of transparency and accountability in sustainable investing. As Australian regulators continue to crack down on deceptive practices in the financial and gambling industries, companies are being urged to align their marketing claims with their actual investment activities to avoid legal repercussions.
In conclusion, the penalty imposed on Active Super serves as a warning to companies that sustainable investment claims must reflect their true practices to maintain the trust of investors and regulatory compliance.
การลงโทษกองทุนเงินบำนาญออสเตรเลียต้องชำระค่าปรับ 6.70 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการหลอกลวงนักลงทุน
ศาลฟีเดอรัลของออสเตรเลียได้ตัดสินให้กองทุนเงินบำนาญ Active Super ต้องชำระค่าปรับจำนวน 10.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเนื่องจากการหลอกลวงนักลงทนเกี่ยวกับความมุ่งหวังทางสิ่งแวดล้อม สังคม และการบริหารจัดการที่ต่างจากความเป็นจริง ศาลพบว่า Active Super ยังคงลงทุนในธุรกิจที่ออกแบบเองว่าได้ยกเว้นออกจากพอร์ตโฟลิโอของตัวเอง ทำให้เกิดการละเมิดความไว้วางใจกับนักลงทุนของกองทุน
การสอบสวนของ ASIC เปิดเผยวิธีการหลอกลวง
คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้เริ่มสืบสวน LGSS Pty Ltd ซึ่งดำเนินกิจการ Active Super หลังจากค้นพบความไมสันสอในการแสดงตัวของกองทุนเกี่ยวกับการลงทุนจริงของตัวเอง อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตรวจสอบตนเองว่าเป็นนักลงทุนที่เชื่อมั่นและยั่งยืน เลือกใช้กิจกรรมที่อยู่ในกฎหมาย แต่พบว่า Active Super เกี่ยวข้องกับบริษัทที่มีความขัดแย้งเช่น SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell, และ Whitehaven Coal
การหลอกลวงนี้ทำให้ LGSS สามารถดึงดูดนักลงทุนด้วยข้อสัญญาที่ไม่เป็นจริง ทำให้นักลงทุนไม่สามารถทำการตัดสินใจการลงทุนได้แบบสมบูรณ์ตามคุณค่าของตน ตุณปภาสอคาแฮน ตำรวจ O’Callaghan วิจารณ์พฤติการณ์การล่วงละเมิดของ Active Super โดยเน้นการละเมิดความไว้วางใจที่สร้างขึ้นระหว่างนักลงทุนที่มองหาการลงทุนที่อยู่ในขอบข่ายของ ESG
การตรวจสอบการลงทุนของ SkyCity Entertainment
คดีนี้ยังสามารถดึงดูดความสนใจมายัง SkyCity Entertainment Group ผู้รับผลประโยชน์จากการลงทุนของ Active Super ซึ่ง SkyCity ต้องเผชิญกับความท้าทายของการกำกับกฎหมายในออสเตรเลีย รวมถึงค่าปรับสูงสุด 67 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในการละเมิดกฎหมายการล้างเงินและการป้องกันกำจนต่อสถาบันการเงิน นโยบายของบริษัทเช่นน้ำมันที่เกี่ยวข้องกับการสูบบุหรี่ในคาสิโนออกและดีก็องเหตุความวุ่นวาย
การตามเข้าของ ASIC ต่อกับบริษัทที่มีการตลโขลงการตลโขลงการตลาด ESG นำโทษการตลาดของตนเพื่อหาความโปร่งใสและความรับผิดชอบในกลุ่มเงินทุน โดยการดำเนินการสะท้อน Active Super สำหรับข้อสมมุติการสำเร็จสำหรับการกำกับความถูกต้องของผู้สนับสนุนการลงทุนที่พยายามทำให้กิ่งสวิทช์กิจกรรมการลงทุนของตน
การปฏิบัติต่อในเชิงโปร่งใส
คดีต่อ Active Super ยังบ่งบอกถึงความสำคัญของการเปิดเผยและความรับผิดชอบในการลงทุนที่ยั่งยืน ในขณะที่ผู้กำกับดูแลกำลังดำเนินการต่อการกระทำที่หลอกลวงในกลุ่มเงินทุนและอุตสาหกรรมการพนัน บริษัทถูกผลักดันให้ปรับตัวตามอ้างอิงทางการตลาดของตนกับกิจกรรมการลงทุนจริงของตนเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบทางกฎหมาย
สรุปได้ว่า ค่าปรับที่เสียให้กับ Active Super เป็นการเตือนบอกบุญต่อบริษัทว่าการอ้างอิงการลงทุนที่ยั่งยืนต้องสอดคล้องกับการกระทำจริงเพื่อรักษาความไว้วางใจของนักลงทุนและปฏิบัติตามกฎหมาย